Stratégie de croissance externe des groupes : Module 1 (1jour) : maîtriser les process et accompagner le projet Module 2 (1 jour) : approfondissement sur les valeurs, financement de l’opération et cas pratique
Résumé
De nombreuses organisations et entreprises ont des projets de rapprochements pour réorganiser leurs activités et leur marché.
L’expert comptable est un appui privilégié dans les opérations décidées par les chefs d’entreprise. De nombreux acteurs interviennent tout au long du process. L’expert-comptable par une bonne connaissance du process, de ses acteurs et de leurs rôles, peut se positionner comme un pilote de projet en appui des dirigeants. Cette formation est animée par un DAF qui a une forte expérience dans la gestion des groupes et dans les stratégies d’organisation et de financement. Cette première partie privilégie le process, les aspects juridiques et financiers. Le deuxième module vous proposera un approfondissement sur les questions de financement, de valeurs des cibles, et vous impliquera dans un cas pratique qui recouvre l’ensemble des problématiques
Module 1
• Avoir une compréhension globale du processus achat et vente des organisations • Comprendre le rôle de chaque intervenant • Savoir accompagner le process auprès du client • Connaitre le contenu de chaque document (Lettre d’intention, protocole, contrat, ….)Module 2• Savoir aborder et discuter des questions de valeur dans des opérations de croissance externe de groupes• Connaître les sources de financement et leurs spécificités• Acquérir les bons réflexes dans le suivi des opérations • Exercer sa pratique d’une approche globale des problématiques de déroulement des opérations, le formalisme des accords, les aspects juridiques et financier
Module 1:
IntroductionLes acquisitions : avant tout une histoire d’Homme et de managementPrésentation des enjeux d’une croissance externe (3h)• Croissance externe versus autres alternatives de croissance• Principaux objectifs de croissance externe• Recherche de cibles (opérations de Gré à Gré)• Processus de croissance externe• Acteurs du processus de croissance externeVolet juridique des opérations de croissance externe (2,5h)• Paramètres impactant le choix de l’opération• Acquisition d’actifs• Acquisition de titres• Apports• Négociation de la GAP• Les clauses d’Earn Out• Pacte d’actionnaire• Rôle des documents : lettre d’intention, protocole, contrat….Financement de la croissance externe (1,5 heures)• Auto-financement• Financement par la dette• Financement par le capital (Equity)Module 2Introduction : synthèse et points clés du module 1 : process, aspects juridiques et financement des opérations (1h)Valorisation de la cible • Création de valeur pour l’entrepriseEffets normatifs sur les opérations à l’international• Le Business Plan• Les méthodesFinancement de la croissance externe approfondissement (2 heures)• Auto-financement : coût et impact sur les équilibres financiers • Financement par la dette : coût et impact sur les équilibres financiers • Financement par le capital (Equity)• Autres moyens de financement Application de valorisation au cas Meche (travail en S/S Groupe) (4 heures)Conclusion, et ensuite … (1 heure)• Le coût complet de l’acquisition• L’analyse du retour sur investissement
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